新三板掛牌流程

掛牌流程：

申請證券簡稱及代碼并辦理解除首批股份限售（如有）

申請、繳費、領文

辦理信息披露及股份初始登記

首次信息披露

初始股份登記

掛牌前的第二次信息披露申請、繳費、領文

申請掛牌同時定向發行的股票掛牌流程

披露定向發行意向

披露公開轉讓說明書等文件

報送定向發行備案材料

披露定向發行情況報告書等文件

辦理股份登記

新三板掛牌好處

市場功能

股份轉讓

一般股東可全流通；

控股股東與實際控制人每年可轉讓1/3（解除轉讓限制時間分別是掛牌之日、掛牌期滿一年和兩年）；

董事、監事與高級管理人員每年可轉讓；

股票轉讓不設漲跌幅限制；

定向融資

新三板定增呈暴發性增長態勢，2013年前7個月定增數量是2012年全年1.6倍；

新三板定增所需時間僅需3個月，效率遠高于主板長達一年多的定增耗時；

PE/VC加大對新三板投資力度，近三年新三板超過50%募集資金來源于創投機構；

掛牌公司向特定對象發行證券，且發行后證券持有人累計不超過200人的，證監會豁免核準[國發（2013）49號]；

股份公司在“新三板”掛牌的好處

提升公司規范度

提升企業公眾形象和認知程度

提升債權融資能力

股權融資能力和估值大大提升，吸引社會資本投資

財富增值及股份流動性增加

得到政府的財務資助和政策扶持（政府補貼金額可以覆蓋大部分中介費用）

掛牌企業達到股票上市條件的，可以直接向證券交易所申請上市交易[國發（2013）49號]

新三板掛牌要求

新三板掛牌上市條件

非上市股份有限公司（最低注冊資本人民幣500萬元）

新興行業年營業收入1000萬元，凈利潤100萬元。

傳統行業年營業收入3000萬元，凈利潤300萬元

依法設立且存續滿兩年

業務明確，具有持續經營能力

公司治理機制健全，合法規范經營

股權明晰，股票發行和轉讓行為合法合規；

主辦券商推薦并持續督導

全國股份轉讓系統公司要求的其他條件

業務明確、產權清晰、依法規范經營、公司治理健全，可以尚未盈利，但須履行信息披露義務，所披露的信息應當真實、準確、完整 [國發（2013）49號]；

不受股東所有制限制，不限于高新技術企業；

有限責任公司須改制為股份公司后才可掛牌；

有限責任公司按原賬面凈資產折股整體變更為股份有限公司的，存續時間可以從有限責任公司成立之日起計算。

E板流程

（1）非上市公司召開董事會和股東大會就同意在上海股交中心掛牌并進行股份轉讓相關事宜做出決議；

（2）非上市公司委托上海股交中心推薦機構會員，聘請經上海股交中心認定的會計師事務所、律師事務所、資產評估事務所（必要時）為其掛牌提供專業服務；

（3）推薦機構會員向上海股交中心報送預審材料；

（4）會計師事務所進行獨立審計并出具審計報告、律師事務所進行獨立調查并出具法律意見書、推薦機構會員進行盡職調查、并形成相關盡職調查文件；

（5）推薦機構會員向上海股交中心報送申請文件；

（6）上海股交中心對申請文件進行審核；

（7）上海股交中心審核同意的，報上海市金融辦備案；

（8）獲得上海股交中心出具同意掛牌的通知后，擬掛牌公司向上海股交中心申請股份簡稱和代碼，與上海股交中心簽訂掛牌協議書，辦理股份的集中登記；

（9）擬掛牌公司在上海股交中心辦理掛牌手續；

（10）掛牌前三日，擬掛牌公司在上海股交中心指定網站披露：

《股份轉讓說明書》、《公司章程》、《審計報告》、《法律意見書》；推薦機構會員在上海股交中心指定網站發布擬掛牌公司掛牌公告。

E板掛牌好處

（1）有利于建立現代企業制度，規范企業運作，完善法人治理結構，促進企業健康發展；

（2）有利于提高股份的流動性，完善企業的資本結構，提高企業自身抗風險的能力，增強企業的發展后勁；

（3）有利于企業擴大宣傳，樹立品牌，促進企業開拓市場；

（4）有利于企業吸收風險資本投入，引入戰略投資者，進行資產并購與重組等資本運作；

（5）通過規范運作、適度信息披露、相關部門監管等，可以促進企業盡快達到創業板、中小板及主板上市的要求；

（6）開展股份報價轉讓業務，完善了股份退出機制，使企業定向增資更容易實現；

（7）公司在公共平臺上掛牌，增加了企業的信用等級，更利于獲得銀行貸款。

（8）有利于企業獲得訂單，增加新的投資者，增強企業綜合競爭力。

E板掛牌要求

（1）業務基本獨立，具有持續經營能力；

（2）不存在顯著的同業競爭、顯失公允的關聯交易、額度較大的股東侵占資產等損害投資者利益的行為；

（3）在經營和管理上具備風險控制能力；

（4）治理結構健全，運作規范；

（5）股份的發行、轉讓合法合規；

（6）注冊資本中存在非貨幣出資的，應設立滿一個會計年度；

（7）上海股交中心要求的其他條件。

對上述第（6）條進行認定時，遵循如下原則：對于注冊資本中存在非貨幣出資、申請在上海股交中心掛牌的非上市公司，如為有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，公司存續時間從有限責任公司設立時開始計算；有限責任公司未按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，應待股份有限公司成立滿一個會計年度后方可申請掛牌；全部為貨幣出資的有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，不視為存在非貨幣出資。

Q板上市流程

Q板掛牌好處Q板掛牌要求

Q板掛牌條件寬松，除如下5種情形外，不能掛牌，其他經審核均可。

五個否定項：

（1）無固定的辦公場所；

（2）無滿足企業正常運作的人員；

（3）企業被吊銷營業執照；

（4）存在重大違法違規行為或被國家相關部門予以嚴重處罰；

（5）企業的董事、監事及高級管理人員存在《公司法》第一百四十六條所列屬的情況。

注：目前，中小企業股權報價系統掛牌企業，企業形態不限，有限責任公司、股份有限公司或上海股權托管交易中心認可的其他組織或機構；經濟成分不限，國有企業，民營企業、集體企業和外資企業等均可。

主要以起步期、創業期企業為主，兼顧其他階段企業。